ESPA legt neuen Schwellenländer-Anleihenfonds auf
Mit dem aktuell zur Zeichnung aufliegenden "ESPA Bond Local Emerging" erweitert die Erste-Sparinvest ihr Angebot bei Emerging Markets-Anleihenfonds. Die Zeichnungsfrist für den "ESPA Bond Local Emerging" läuft noch bis 16. Oktober, der erste Rechenwert (100 Euro) wird am 17.10.2008 gebildet. Der Fonds eignet sich laut der Fondsgesellschaft zur langfristigen Vorsorge und kann auch als Wertpapier-Sparplan ab 30 Euro pro Monat erworben werden.
"Wir wollen ein Portfolio zusammenzustellen, mit dem man das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag verbessern kann und somit einen Mehrwert schafft", beschreibt Heinz Bednar, Vorsitzender der Geschäftsführung der Erste-Sparinvest das Ziel des Fonds. In Zeiten wie diesen sei die Risiko-Aversion der Investoren verständlicherweise hoch. Dennoch dürfe man die langfristigen Ertragschancen in den Emerging Markets nicht ausser acht lassen. Das kaufkraft-bereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird um 2012 genauso hoch sein wie jenes in den entwickelten Volkswirtschaften. "Damit werden die Emerging Markets auch in Zukunft weiter an Bedeutung gewinnen."
In den letzten Wochen sind zahlreiche US Finanzinstitute und einige europäische Banken in den Sog der Finanzkrise gerissen worden. Der panikartige Abverkauf von Aktien führte zu einer Flucht der Investoren in die Qualität, also in Staatsanleihenfonds und sichere Cashprodukte. Auch die Schwellenländer blieben von der US-Finanzkrise nicht verschont. Der Risikoaufschlag (Spread), den Emerging-Markets Papiere verglichen zu US-Dollar-Staatsanleihen ausweisen, ist auf ein 4-Jahreshoch von 470 Basispunkten (entspricht 4,7%) geklettert. Anleihen aus den Emerging Markets werden derzeit mit Renditen von über 8% gehandelt.
"Der grosse Unterschied zur Vergangenheit ist, dass sich die strukturellen Rahmenbedingungen in den Emerging Markets deutlich verbessert haben", betont Fondsmanager Gerhard Winzer. "Während die entwickelten Volkswirtschaften im 2. Halbjahr 2008 schrumpfen werden, tragen die Emerging Markets zur Stabilisierung der Weltwirtschaft bei". Die Emerging Markets-Region als Ganzes verzeichnet seit Jahren Leistungsbilanzüberschüsse. Die Unternehmen sind solide finanziert und profitieren vom Export- und Konsumwachstum. Als positiv wertet Winzer auch das Bevölkerungswachstum und die Konvergenz zu den entwickelten Volkswirtschaften.
Die Erste-Sparinvest prognostiziert für die Emerging Markets ein Wachstum des Brutto-Inlandsprodukts (BIP) von 5,2% für das Jahr 2009. Im Unterschied dazu wird das BIP der entwickelten Volkswirtschaften nächstes Jahr nur 0,3% betragen, so Winzer. Anders als in den Krisenjahren 1997 (Asien) und 1998 (Russland) sind die Emerging Markets weit weniger von der Konjunktur in den USA abhängig. Solide Leistungsbilanzüberschüsse und Kapitalzuflüsse führten zu einem starken Anstieg der Währungsreserven. Allein Russland verfügt rund 550 Mrd. Euro an Devisenreserven. Darüber hinaus nehme auch der Inflationsdruck ab. "Die Währungen werden durch die strukturellen Verbesserungen in den Emerging Markets langfristig gegenüber Euro und US-Dollar tendenziell aufwerten", so Gerhard Winzer.
"Um sich als Investment für den Fonds zu qualifizieren, durchläuft jede Anleihe eine umfangreiche fundamentale Analyse. In diesem Auswahlprozess (nach dem sog. Top Down-Prinzip) werden die Länder zunächst hinsichtlich volkswirtschaftlicher und politischer Rahmenbedingungen analysiert. Einbezogen wird auch eine Einschätzung über die künftige Entwicklung der Währung. Zusätzlich werden alle Einzeltitel nach relativer Attraktivität durchleuchtet (sog. Bottom up-Prozess)", ergänzt Hauser.
"ESPA Bond Local Emerging" - Fondsdetails im Überblick:
ISIN: AT0000A0AUE0 Ausschüttungsanteil, AT0000A0AUF7 Thesaurierungsanteil AT0000A0AUH3 Capitalplan
Anlagecharakteristik: Investment breit gestreut in Anleihen von Emerging Markets weltweit - in lokaler Währung
Zeichnungsfrist: 1.10. bis 16.10.2008
Rechnungsjahr: 1. Juli bis 30. Juni
Erster Rechenwert: 100 Euro am 17. Oktober 2008
Ausgabeaufschlag: 3,5%
Managementgebühr: 0,96% p.a.
Ausschüttungs-/KESt-Termin: 1. Oktober
Besteuerung: Endbesteuert hinsichtlich Einkommensteuer (für österreichische Privatanleger)
Währung: EUR
Steuerliche Behandlung Mit KESt endbesteuert (Deviseninländer)
Stückelung: 1
Quelle: www.boerse-express.com
"Wir wollen ein Portfolio zusammenzustellen, mit dem man das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag verbessern kann und somit einen Mehrwert schafft", beschreibt Heinz Bednar, Vorsitzender der Geschäftsführung der Erste-Sparinvest das Ziel des Fonds. In Zeiten wie diesen sei die Risiko-Aversion der Investoren verständlicherweise hoch. Dennoch dürfe man die langfristigen Ertragschancen in den Emerging Markets nicht ausser acht lassen. Das kaufkraft-bereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird um 2012 genauso hoch sein wie jenes in den entwickelten Volkswirtschaften. "Damit werden die Emerging Markets auch in Zukunft weiter an Bedeutung gewinnen."
In den letzten Wochen sind zahlreiche US Finanzinstitute und einige europäische Banken in den Sog der Finanzkrise gerissen worden. Der panikartige Abverkauf von Aktien führte zu einer Flucht der Investoren in die Qualität, also in Staatsanleihenfonds und sichere Cashprodukte. Auch die Schwellenländer blieben von der US-Finanzkrise nicht verschont. Der Risikoaufschlag (Spread), den Emerging-Markets Papiere verglichen zu US-Dollar-Staatsanleihen ausweisen, ist auf ein 4-Jahreshoch von 470 Basispunkten (entspricht 4,7%) geklettert. Anleihen aus den Emerging Markets werden derzeit mit Renditen von über 8% gehandelt.
"Der grosse Unterschied zur Vergangenheit ist, dass sich die strukturellen Rahmenbedingungen in den Emerging Markets deutlich verbessert haben", betont Fondsmanager Gerhard Winzer. "Während die entwickelten Volkswirtschaften im 2. Halbjahr 2008 schrumpfen werden, tragen die Emerging Markets zur Stabilisierung der Weltwirtschaft bei". Die Emerging Markets-Region als Ganzes verzeichnet seit Jahren Leistungsbilanzüberschüsse. Die Unternehmen sind solide finanziert und profitieren vom Export- und Konsumwachstum. Als positiv wertet Winzer auch das Bevölkerungswachstum und die Konvergenz zu den entwickelten Volkswirtschaften.
Die Erste-Sparinvest prognostiziert für die Emerging Markets ein Wachstum des Brutto-Inlandsprodukts (BIP) von 5,2% für das Jahr 2009. Im Unterschied dazu wird das BIP der entwickelten Volkswirtschaften nächstes Jahr nur 0,3% betragen, so Winzer. Anders als in den Krisenjahren 1997 (Asien) und 1998 (Russland) sind die Emerging Markets weit weniger von der Konjunktur in den USA abhängig. Solide Leistungsbilanzüberschüsse und Kapitalzuflüsse führten zu einem starken Anstieg der Währungsreserven. Allein Russland verfügt rund 550 Mrd. Euro an Devisenreserven. Darüber hinaus nehme auch der Inflationsdruck ab. "Die Währungen werden durch die strukturellen Verbesserungen in den Emerging Markets langfristig gegenüber Euro und US-Dollar tendenziell aufwerten", so Gerhard Winzer.
"Um sich als Investment für den Fonds zu qualifizieren, durchläuft jede Anleihe eine umfangreiche fundamentale Analyse. In diesem Auswahlprozess (nach dem sog. Top Down-Prinzip) werden die Länder zunächst hinsichtlich volkswirtschaftlicher und politischer Rahmenbedingungen analysiert. Einbezogen wird auch eine Einschätzung über die künftige Entwicklung der Währung. Zusätzlich werden alle Einzeltitel nach relativer Attraktivität durchleuchtet (sog. Bottom up-Prozess)", ergänzt Hauser.
"ESPA Bond Local Emerging" - Fondsdetails im Überblick:
ISIN: AT0000A0AUE0 Ausschüttungsanteil, AT0000A0AUF7 Thesaurierungsanteil AT0000A0AUH3 Capitalplan
Anlagecharakteristik: Investment breit gestreut in Anleihen von Emerging Markets weltweit - in lokaler Währung
Zeichnungsfrist: 1.10. bis 16.10.2008
Rechnungsjahr: 1. Juli bis 30. Juni
Erster Rechenwert: 100 Euro am 17. Oktober 2008
Ausgabeaufschlag: 3,5%
Managementgebühr: 0,96% p.a.
Ausschüttungs-/KESt-Termin: 1. Oktober
Besteuerung: Endbesteuert hinsichtlich Einkommensteuer (für österreichische Privatanleger)
Währung: EUR
Steuerliche Behandlung Mit KESt endbesteuert (Deviseninländer)
Stückelung: 1
Quelle: www.boerse-express.com
