FTC mit allen Strategien im Spitzenfeld

Das Jahr zwei der internationalen Finanzkrise brachte Rekorde bei Verlusten und Volatilitäten an den Aktienmärkten und noch nie da gewesene Verwerfungen auf den Geld- und Währungsmärkten. Diese Umgebungsbedingungen waren für den Grossteil der Handelsmodelle ausserordentlich schwierig und liessen auch dem alternativen Anlagesektor kaum Raum für positive Entwicklung. Die grosse Ausnahme in dieser Gruppe bildeten systematische Managed Futures-Strategien, die sich sogar signifikant positiv aus 2008 verabschieden konnten. Erste Schätzungen der alternativen Indexanbieter zeigen Managed Futures im Branchen-Durchschnitt bei einem Jahres-Plus zwischen 15 und 20%.

Die beiden Managed Futures-Fonds von FTC liessen diesen Durchschnitt weit hinter sich. Der in Euro notierte "FTC Futures Fund Classic" schloss das Jahr mit +41,95% bei einer Volatilität von 17,84% und einem Risiko-/Ertragsverhältnis (Modifizierte Sharpe Ratio) von 2,35. Risikobereinigt war 2008 damit das beste Jahr in der Geschichte des Fonds. Der FTC Classic, der in den wichtigsten Managed Futures-Indizes und Branchen-Vergleichen enthalten ist, platzierte sich mehrfach auf Spitzenpositionen. So führte er etwa in den ersten zwei Quartalen die Single-Manager-Tabelle im deutschen alternative Investment-Fachmagazin "absolute report" an und war auch im 3. Quartal der beste Managed Futures Fonds in Euro.

Der in Dollar notierte Schwesterfonds "FTC Futures Fund Dynamic" legte mit +54,66% sogar noch stärker zu und erreichte ebenfalls das beste Ergebnis seit Auflage. Seine Volatilität lag für das Kalenderjahr mit 24,68% ebenfalls höher, was eine Modifizierte Sharpe Ratio von 2,21 ergibt.

Hervorragend gemessen an seiner Asset Klasse schnitt auch der Rohstoff-Fonds "FTC Commodity Fund Alpha" ab, der ebenfalls systematisch und mit einem long/short-Ansatz von FTC gehandelt wird. Während Rohstoff-Indizes mit hohen Verlusten aus dem Jahr gingen (z.B. S&P GSCI: -46,49%), schloss der "FTC Commodity Alpha" mit dem höchsten Jahresertrag seit Auflage. Die Performance von +29,51% wurde bei einer Jahres-Volatilität von 20,68% erzielt (Modifizierte Sharpe Ratio: 1,43).

Der "FTC Gideon I", die systematische (long-only) Aktienstrategie auf Basis eines Publikums-Dachfonds, konnte sich der Marktrichtung naturgemäß nicht vollständig entziehen, legte mit einem Jahresverlust von lediglich -5,52% (Volatilität: 5,57%) aber dennoch eine beachtliche Outperformance gegenüber seinem Referenzindex vor: Der MSCI World Index (Euro) schloss per Ende 2008 nämlich mit -39%.

Eduard Pomeranz (Bild), CEO des Managers FTC Capital, führt die durchgängige und vor allem risikoadjustiert beachtliche Outperformance der Fonds auf die im Verlauf der letzten zwei Jahre eingesetzten Innovationen in den FTC-Handelssystemen zurück: "Vor allem das systematische Risikomanagement hat uns im hochvolatilen Jahr 2008 sehr deutlich von Managern abgehoben, die am Ende zwar ähnliche Erträge lieferten, diese aber mit höheren Wertschwankungen - also erhöhtem Risiko - erkaufen mussten."

Die größte Herausforderung für das angelaufene Jahr 2009 sieht Pomeranz in den Wellen der Finanzkrise, die viele Kunden von FTC bereits im Vorjahr erreicht haben. "Der Druck, Gewinne aus den wenigen Assets mit positiven Erträgen zu realisieren, ist bei unseren Investoren spürbar gestiegen. Eines der Jahresziele für FTC ist daher, die Assets under Management wieder deutlicher zu steigern."

Innovationen, so Pomeranz, werde es 2009 mehrere geben. Für die Managed Futures Strategien kündigt er zwei zusätzliche Handelssysteme an, welche nicht mit trendfolgenden Modellen korrelieren und die in den nächsten Monaten in die Fonds integriert werden sollen. "Wir erwarten, dass diese Beimischung den Systemmix noch robuster macht und die Fonds dadurch wieder ein Stück weniger anfällig für hohe Wertschwankungen."

In der Aktienstrategie "FTC Gideon I" ist ebenfalls ein weiteres System in Planung, das Aktien-Indexfutures (long & short) handeln wird. Pomeranz: "Mit dieser Erweiterung werden wir grundsätzlich in der Lage sein, auch in negativen Aktienjahren einen positiven Portfoliobeitrag zu leisten."

Über die FTC Capital GmbH FTC Capital GmbH (Wien) und deren 100%-Tochter FTC Asset Management Ltd. (Nassau/Bahamas) bilden die FTC-Gruppe. In beiden Unternehmen zusammen sind rund 25 Mitarbeiter beschäftigt. Insgesamt verwaltetes Fondsvolumen: ca. 230 Mio. Euro (Stand: 31.12.2008).

FTC arbeitet bei all ihren Fonds mit vollständig automatisierten und technisch laufend weiterentwickelten Handelssystemen. Das Unternehmen ist auf die Entwicklung systematischer Handelssysteme spezialisiert und bietet im Segment Managed Futures sowohl breit diversifizierte Produkte als auch einen reinen Long/Short Rohstoff-Fonds an. Dazu kommt eine wachsende Zahl von Spezialmandaten (Managed Accounts) für institutionelle Grosskunden und Anbieter von strukturierten Produkten.

Alle FTC Futures Fonds dürfen in Österreich öffentlich angeboten werden, sind steuerlich "blütenweiss" (in Österreich) bzw. "transparent (in Deutschland). Der FTC Futures Fund Dynamic bietet derzeit zweimal monatlich, die beiden anderen Futures Fonds (Classic und Commodity Alpha) sogar wöchentlich Liquidität.

2006 erweiterte FTC ihre Produktpalette mit einem technisch gehandelten und UCITS-konformen Aktien-Dachfondsprodukt gemäss österreichischem Investmentfondsgesetz (FTC Gideon I), welcher börsentäglich bewertet wird.

Quelle: www.boerse-express.com