Anz.

Hannover Rück - "Akkumulieren"


Die Analysten der WGZ Bank haben die Aktie der Hannover Rück mit Akkumulieren eingestuft. Das Kursziel wird bei 34,00 Euro gesehen. Angesichts der noch risikoadäquaten Bedingungen an den Rückversicherungsmärkten sowie unter der Annahme, dass die Großschadenbelastung in der Schaden-Rückversicherung nicht wesentlich den Erwartungswert (10% der Nettoprämie; erstes Halbjahr 2008: 6,2%) übersteigt, geht die Hannover Rück von einem guten versicherungstechnischen Ergebnis für das Gesamtjahr 2008 aus. Vor diesem Hintergrund wurde zwar auch das ursprüngliche Ergebnisziel für 2008 von 5,00 Euro je Aktie beibehalten, dabei wird jedoch explizit vorausgesetzt, dass es zu einer Normalisierung an den Aktienmärkten kommt. Laut der Hannover Rück ist das Ergebnisziel umso schwieriger zu erreichen, je länger die Turbulenzen auf den Aktienmärkten anhalten. Auf Grund der hohen Unsicherheit hinsichtlich der Kapitalmarktentwicklung halte man jedoch an einer konservativen EpS-Prognose für 2008 von 4,41 Euro fest, so die WGZ Bank. Die Hannover Rück dürfte nach Auffassung der Analysten auch auf diesem Ergebnisniveau die angestrebte Eigenkapitalrendite nach Steuern von über 15% erreichen. Die Dividende für 2008 soll unverändert bei 1,80 Euro bleiben. Trotz der teilweisen Absicherung des Aktienportfolios (Aktienanteil an den gesamten Kapitalanlagen: rund 9% bzw. rund 7% unter Berücksichtigung von Sicherungsgeschäften) können für das zweite Halbjahr weitere Abschreibungen nicht ausgeschlossen werden. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten bleibt damit ein wesentlicher Einflussfaktor für das Gesamtjahresergebnis 2008, so die Aussage der Analysten. Vor diesem Hintergrund stufe man die Aktie weiterhin mit Akkumulieren ein. 34,00 Euro sei ein angemessenes Kursziel, so die Aussage der Analysten.(© BörseGo AG 2008 - http://www.godmode-trader.de/ - Autor: Andreas Wolf, Redakteur)

Knock-Outs auf Hannover Rück
WKN Typ Laufzeit Strike Hebel
DB30QB long 11.12.09 25,00 5,50
DB21SS short 11.09.09 15,00 5,01
DB50EV long 17.06.09 35,00 20,06
DB89ES long 11.12.09 45,00 20,06

Hannover Rück Chart


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