Anz.

Leoni - "Kaufen"


Die Analysten der Nord/LB haben die Aktien von Leoni mit Kaufen bestätigt. Das Kursziel liegt bei 40,00 Euro. Leoni konnte den Umsatz im 1. Halbjahr 2008 um 35,1% auf 1,591 Milliarden Euro steigern. Wesentlicher Grund hierfür war der Erwerb der Leoni Wiring Systems France-Gruppe (LWSF; ehemalige Valeo Connective Systems) im letzten Jahr. Infolge hoher Vorleistungen für neue Aufträge und aufgrund von Effekten aus der Neubewertung im Rahmen der Kaufpreisverteilung von LWSF lag das Konzern-Halbjahres-EBIT mit 71,5 Millionen Euro um 2,2% unter dem Vergleichswert des Vorjahres. Infolge einer geringeren Steuerbelastung verblieb nach Steuern ein um 2,9% verbesserter Halbjahresüberschuss in Höhe von 45,9 Millionen Euro. Hieraus ergibt sich ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 1,54 Euro. Der Vorstand bestätigte die bisherigen Ziele. Demzufolge soll sich im laufenden Jahr 2008 der Konzernumsatz auf mindestens 3 Milliarden Euro erhöhen, worin rund 600 Millionen Euro aus dem Erwerb des französischen Bordnetz-Herstellers Valeo Connective Systems enthalten sind. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern soll sich auf rund 140 Millionen Euro belaufen. Die Akquisition von Valeo Connective Systems soll aufgrund von Integrationskosten sowie Abschreibungen aus der Kaufpreisverteilung noch keinen nennenswerten Ergebnisbeitrag liefern. Für 2009 peilt der Vorstand einen Umsatz in Höhe von 3,3 Milliarden Euro an. Das EBIT 2009 soll gegenüber 2008 zulegen. Angesichts des zurückgekommenen Kurses, der fundamental ordentlichen Zahlen und hinsichtlich der Übernahmephantasie ohne einen schützenden Großaktionär betrachte man die Aktie als eine der attraktivsten unter den Automobilwerten und bestätige daher die Kauf-Empfehlung.(© BörseGo AG 2008 - http://www.godmode-trader.de/ - Autor: Andreas Wolf, Redakteur)

Knock-Outs auf Leoni
WKN Typ Laufzeit Strike Hebel
DB4GWD long 11.12.09 12,00 5,93
DB22TJ long 13.03.09 14,00 20,75
DB16KY long 11.12.09 30,00 23,71

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